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中介機(jī)構(gòu)是指依法通過(guò)專(zhuān)業(yè)知識(shí)和技術(shù)服務(wù)，向委托人提供公證性、代理性、信息技術(shù)服務(wù)性等中介服務(wù)的機(jī)構(gòu)。

1定義：（一）公證性中介機(jī)構(gòu)具體指提供土地、房產(chǎn)、物品、無(wú)形資產(chǎn)等價(jià)格評(píng)估和企業(yè)資信評(píng)估服務(wù)，以及提供仲裁、檢驗(yàn)、鑒定、認(rèn)證、公證服務(wù)等機(jī)構(gòu)。

中介機(jī)構(gòu)（二）代理性中介機(jī)構(gòu)具體指提供律師、會(huì)計(jì)、收養(yǎng)服務(wù)，以及提供專(zhuān)利、商標(biāo)、企業(yè)注冊(cè)、稅務(wù)、報(bào)關(guān)、簽證代理服務(wù)等機(jī)構(gòu)；

（三）信息技術(shù)服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)具體指提供咨詢(xún)、招標(biāo)、拍賣(mài)、職業(yè)介紹、婚姻介紹、廣告設(shè)計(jì)服務(wù)等機(jī)構(gòu)。

要強(qiáng)化外部公司治理機(jī)制的有效性，就必須減少委托人和代理人之間的信息不對(duì)稱(chēng)、提高上市公司透明度。投資者通過(guò)上市公司披露的財(cái)務(wù)報(bào)告和其他信息，了解上市公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和管理層的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，以此作出投資決策。而以管理層為主導(dǎo)編制的財(cái)務(wù)報(bào)告要取得公眾的信任,就必須接受各類(lèi)中介機(jī)構(gòu),如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)以及投資銀行等的審核,并出具鑒證意見(jiàn)。

因此各類(lèi)中介機(jī)構(gòu)、尤其是對(duì)上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行獨(dú)立審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所以及在上市公司新股發(fā)行中承擔(dān)主承銷(xiāo)責(zé)任的投資銀行,能否充分履行誠(chéng)信義務(wù),保證財(cái)務(wù)信息的真實(shí)可靠,對(duì)提高上市公司治理水平具有積極意義。

2發(fā)展趨勢(shì)：洽20世紀(jì)50年代特別是70年代以來(lái)，金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展出現(xiàn)了許多新變化，金融業(yè)出現(xiàn)了大規(guī)模全方位的金融創(chuàng)新，同時(shí)隨著跨國(guó)公司國(guó)際投資的發(fā)展，金融中介機(jī)構(gòu)也逐步向海外擴(kuò)張。在這些條件的促進(jìn)下，金融中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展也出現(xiàn)了許多新的變化，主要表現(xiàn)在：金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上不斷創(chuàng)新，向綜合化方向發(fā)展；兼并重組成為現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)整合的有效手段，也促使大規(guī)模跨國(guó)界的金融中介機(jī)構(gòu)的涌現(xiàn)，使金融機(jī)構(gòu)的組織形式不斷創(chuàng)新；金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)性更大、技術(shù)含量更高；金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理頻繁創(chuàng)新等等。

3分類(lèi)：金融

金融中介機(jī)構(gòu)(financial intermediation)

金融中介機(jī)構(gòu)是指從資金的盈余單位吸收資金提供給資金短缺單位以及提供各種金融服務(wù)的經(jīng)濟(jì)體.金融中介機(jī)構(gòu)的功能主要有信用創(chuàng)造、清算支付、資源配置、信息提供和風(fēng)險(xiǎn)管理等幾個(gè)方面.

中介機(jī)構(gòu)營(yíng)銷(xiāo)

營(yíng)銷(xiāo)中介機(jī)構(gòu)是指在企業(yè)將產(chǎn)品招商給最終用戶的過(guò)程中,財(cái)?shù)捞煜聟f(xié)助企業(yè)促銷(xiāo)、分銷(xiāo)、儲(chǔ)存、運(yùn)輸?shù)母黝?lèi)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)。它們主要包括中間商、實(shí)體分配機(jī)構(gòu)儲(chǔ)運(yùn)公司、營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)機(jī)構(gòu)調(diào)查公司、廣告公司、咨詢(xún)公司等和金額機(jī)構(gòu)銀行、信托公司、保險(xiǎn)公司等。

證券

證券公司的設(shè)立

證券公司是指依照《公司法》和《證券法》規(guī)定設(shè)立的經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。證券公司依法享有自主經(jīng)營(yíng)的權(quán)利，其合法經(jīng)營(yíng)不受干涉。

設(shè)立證券公司，必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)。未經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)。

設(shè)立證券公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

1．有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程；

2．主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，3年無(wú)重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元；

3．有符合《證券法》規(guī)定的注冊(cè)資本；

4．董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格；

5．有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度；

6．有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)設(shè)施；

7．法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

證券公司必須在其名稱(chēng)中標(biāo)明證券有限責(zé)任公司或者證券股份有限公司字樣。

原《證券法》將證券公司分為綜合類(lèi)證券公司和經(jīng)紀(jì)類(lèi)證券公司，新《證券法》取消了這種劃分，而是對(duì)經(jīng)營(yíng)不同證券業(yè)務(wù)的證券公司規(guī)定了不同的注冊(cè)資本限額。根據(jù)《證券法》規(guī)定，經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。證券公司可以經(jīng)營(yíng)下列部分或者全部業(yè)務(wù)：

1．證券經(jīng)紀(jì)；

2．證券投資咨詢(xún)；

3．與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)；

4．證券承銷(xiāo)與保薦；

5．證券自營(yíng)；

6．證券資產(chǎn)管理；

7．其他證券業(yè)務(wù)。

證券公司經(jīng)營(yíng)上述第1項(xiàng)至第3項(xiàng)業(yè)務(wù)的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣5000萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)第4項(xiàng)至第7項(xiàng)業(yè)務(wù)之一的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣1億元；經(jīng)營(yíng)第4項(xiàng)至第7項(xiàng)業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)以上的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣5億元。證券公司的注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)是實(shí)繳資本。

國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)審慎監(jiān)管原則和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度，可以調(diào)整注冊(cè)資本

中介機(jī)構(gòu)最低限額，但不得少于上述規(guī)定的限額。

國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理證券公司設(shè)立申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)，依照法定條件和法定程序并根據(jù)審慎監(jiān)管原則進(jìn)行審查，作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定，并通知申請(qǐng)人；不予批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明理由。

證券公司設(shè)立申請(qǐng)獲得批準(zhǔn)的，申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記，領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

證券公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起15日內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證。未取得經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證，證券公司不得經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)。

證券公司設(shè)立、收購(gòu)或者撤銷(xiāo)分支機(jī)構(gòu)，變更業(yè)務(wù)范圍或者注冊(cè)資本，變更持有5%以上股權(quán)的股東、實(shí)際控制人，變更公司章程中的重要條款，合并、分立、變更公司形式、停業(yè)、解散、破產(chǎn)，在境外設(shè)立、收購(gòu)或者參股證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

二、證券公司的經(jīng)營(yíng)管理

證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)《公司法》和《證券法》的規(guī)定建立和完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，建立、健全管理制度和內(nèi)部控制制度，實(shí)行監(jiān)事會(huì)制度、信息披露制度，自覺(jué)防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

1．在資產(chǎn)管理上，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券公司的凈資本，凈資本與負(fù)債的比例，凈資本與凈資產(chǎn)的比例，凈資本與自營(yíng)、承銷(xiāo)、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)規(guī)模的比例，負(fù)債與凈資產(chǎn)的比例，以及流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)作出規(guī)定。證券公司不得為其股東或者股東的關(guān)聯(lián)人提供融資或者擔(dān)保。

2．在人員管理上，證券公司的高級(jí)管理人員應(yīng)符合法定的任職資格。證券公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，應(yīng)當(dāng)正直誠(chéng)實(shí)，品行良好，熟悉證券法律、行政法規(guī)，具有履行職責(zé)所需的經(jīng)營(yíng)管理能力，并在任職前取得國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的任職資格。

有《公司法》第一百四十七條規(guī)定的情形或者下列情形之一的，不得擔(dān)任證券公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員：

（1）因違法行為或者違紀(jì)行為被解除職務(wù)的證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人或者證券公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，自被解除職務(wù)之日起未逾5年：

（2）因違法行為或者違紀(jì)行為被撤銷(xiāo)資格的律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師或者投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、驗(yàn)證機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)人員，自被撤銷(xiāo)資格之日起未逾5年。

因違法行為或者違紀(jì)行為被開(kāi)除的證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券公司的從業(yè)人員和被開(kāi)除的國(guó)家機(jī)關(guān)工作人員，不得招聘為證券公司的從業(yè)人員。

國(guó)家機(jī)關(guān)工作人員和法律、行政法規(guī)規(guī)定的禁止在公司中兼職的其他人員不得在證券公司中兼任職務(wù)。

3．繳納證券投資者保護(hù)基金、提取交易風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。《證券法》規(guī)定，國(guó)家設(shè)立證券投資者保護(hù)基金。證券投資者保護(hù)基金由證券公司繳納的資金及其他依法籌集的資金組成，其籌集、管理和使用的具體辦法由國(guó)務(wù)院規(guī)定。證券公司從每年的稅后利潤(rùn)中提取交易風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用于彌補(bǔ)證券交易的損失，其提取的具體比例由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。

4．建立健全內(nèi)部控制與業(yè)務(wù)隔離制度。證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部控制制度，采取有效隔離措施，防范公司與客商之間、不同客商之間的利益沖突。證券公司必須將其證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)和證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分開(kāi)辦理，不得混合操作。

5．健全業(yè)務(wù)管理制度。證券公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)必須以自己的名義進(jìn)行，不得假借他人名義或者以個(gè)人名義進(jìn)行，必須使用自有資金和依法籌集的資金。證券公司不得將其自營(yíng)賬戶借給他人使用。

證券公司客商的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客商的名義單獨(dú)立戶管理，具體辦法和實(shí)施步驟由國(guó)務(wù)院規(guī)定。證券公司不得將客商的交易結(jié)算資金和證券歸入其自有財(cái)產(chǎn)。禁止任何單位或者個(gè)人以任何形式挪用客商的交易結(jié)算資金和證券。證券公司破產(chǎn)或者清算時(shí)，客商的交易結(jié)算資金和證券不屬于其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)。非因客商本身的債務(wù)或者法律規(guī)定的其他情形，不得查封、凍結(jié)、扣劃或者強(qiáng)制執(zhí)行客商的交易結(jié)算資金和證券。

證券公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)置備統(tǒng)一制定的證券買(mǎi)賣(mài)委托書(shū)，供委托人使用。采取其他委托方式的，必須作出委托記錄。客商的證券買(mǎi)賣(mài)委托，不論是否成交，其委托記錄應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的期限，保存于證券公司。

證券公司接受證券買(mǎi)賣(mài)的委托，應(yīng)當(dāng)根據(jù)委托書(shū)載明的證券名稱(chēng)、買(mǎi)賣(mài)數(shù)量、出價(jià)方式、價(jià)格幅度等，按照交易規(guī)則代理買(mǎi)賣(mài)證券，如實(shí)進(jìn)行交易記錄：買(mǎi)賣(mài)成交后，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定制作買(mǎi)賣(mài)成交報(bào)告單交付客商。

證券交易中確認(rèn)交易行為及其交易結(jié)果的對(duì)賬單必須真實(shí)，并由交易經(jīng)辦人員以外的審核人員逐筆審核，保證賬面證券余額與實(shí)際持有的證券相一致。

證券公司為客商買(mǎi)賣(mài)證券提供融資融券服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院的規(guī)定并經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

證券公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不得接受客商的全權(quán)委托而決定證券買(mǎi)賣(mài)、選擇證券種類(lèi)、決定買(mǎi)賣(mài)數(shù)量或者買(mǎi)賣(mài)價(jià)格。證券公司不得以任何方式對(duì)客商證券買(mǎi)賣(mài)的收益或者賠償證券買(mǎi)賣(mài)的損失作出承諾。

證券公司及其從業(yè)人員不得未經(jīng)過(guò)其依法設(shè)立的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所私下接受客商委托買(mǎi)賣(mài)證券。證券公司的從業(yè)人員在證券交易活動(dòng)中，執(zhí)行所屬的證券公司的指令或者利用職務(wù)違反交易規(guī)則的，由所屬的證券公司承擔(dān)全部責(zé)任。

證券公司應(yīng)當(dāng)妥善保存客商開(kāi)戶資料、委托記錄、交易記錄和與內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的各項(xiàng)資料，任何人不得隱匿、偽造、篡改或者毀損。上述資料的保存期限不得少于20年。

6．證券公司監(jiān)管制度。證券公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)等經(jīng)營(yíng)管理信息和資料。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有權(quán)要求證券公司及其股東、實(shí)際控制人在指定的期限內(nèi)提供有關(guān)信息、資料。證券公司及其股東、實(shí)際控制人向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送或者提供的信息、資料，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)為有必要時(shí)，可以委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)證券公司的財(cái)務(wù)狀況、內(nèi)部控制狀況、資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行審計(jì)或者評(píng)估。具體辦法由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會(huì)同有關(guān)主管部門(mén)制定。

證券公司的凈資本或者其他風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不符合規(guī)定的，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)責(zé)令其限期改正；逾期未改正，或者其行為嚴(yán)重危及該證券公司的穩(wěn)健運(yùn)行、損害客商合法權(quán)益的，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以區(qū)別情形，對(duì)其采取下列措施：

（1）限制業(yè)務(wù)活動(dòng)，責(zé)令暫停部分業(yè)務(wù)，停止批準(zhǔn)新業(yè)務(wù)；

（2）停止批準(zhǔn)增設(shè)、收購(gòu)營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)；

（3）限制分配紅利，限制向董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員支付報(bào)酬、提供福利；

（4）限制轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)或者在財(cái)產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利；

（5）責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或者限制其權(quán)利；

（6）責(zé)令控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者限制有關(guān)股東行使股東權(quán)利；

（7）撤銷(xiāo)有關(guān)業(yè)務(wù)許可。

證券公司整改后，應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交報(bào)告。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)經(jīng)驗(yàn)收，符合有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的，應(yīng)當(dāng)自驗(yàn)收完畢之日起3日內(nèi)解除對(duì)其采取的上述有關(guān)措施。

證券公司的股東有虛假出資、抽逃出資行為的，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)責(zé)令其限期改正，并可責(zé)令其轉(zhuǎn)讓所持證券公司的股權(quán)。在股東按照要求改正違法行為、轉(zhuǎn)讓所持證券公司的股權(quán)前，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以限制其股東權(quán)利。

證券公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員未能勤勉盡責(zé)，致使證券公司存在重大違法違規(guī)行為或者重大風(fēng)險(xiǎn)的，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以撤銷(xiāo)其任職資格，并責(zé)令公司予以更換。

證券公司違法經(jīng)營(yíng)或者出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重危害證券市場(chǎng)秩序、損害投資者利益的，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以對(duì)該證券公司采取責(zé)令停業(yè)整頓、指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管或者撤銷(xiāo)等監(jiān)管措施。

在證券公司被責(zé)令停業(yè)整頓、被依法指定托管、接管或者清算期間，或者出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，可以對(duì)該證券公司直接負(fù)責(zé)的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員采取以下措施：

（1）通知出境管理機(jī)關(guān)依法阻止其出境；

（2）申請(qǐng)司法機(jī)關(guān)禁止其轉(zhuǎn)移、轉(zhuǎn)讓或者以其他方式處分財(cái)產(chǎn)，或者在財(cái)產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利。

三、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

（一）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的概念和職能

證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。集中登記包括對(duì)投資者證券賬戶的開(kāi)立、掛失等證券賬戶管理登記，上市證券的發(fā)行登記，上市證券非流通股份的抵押、凍結(jié)以及法人股、國(guó)家股股權(quán)的轉(zhuǎn)讓過(guò)戶登記和證券持有人名冊(cè)登記等。存管包括上市證券的股份管理，證券存管與轉(zhuǎn)存管，受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益等。結(jié)算服務(wù)指證券交易所上市證券交易的清算和交收，包括證券交易的清算過(guò)戶，證券交易的資金交收和新股網(wǎng)上發(fā)行的資金清算等。

根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)履行下列職能：

1．證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立；

2．證券的存管和過(guò)戶；

3．證券持有人名冊(cè)登記；

4．證券交易所上市證券交易的清算和交收；

5．受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益；

6．辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢(xún)；

7．國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

（二）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的設(shè)立與解散

設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

1．自有資金不少于人民幣2億元；

2．具有證券登記、存管和結(jié)算服務(wù)所必須的場(chǎng)所和設(shè)施；

3．主要管理人員和從業(yè)人員必須具有證券從業(yè)資格；

4．國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的名稱(chēng)中應(yīng)當(dāng)標(biāo)明證券登記結(jié)算字樣。

證券登記結(jié)算采取全國(guó)集中統(tǒng)一的運(yùn)營(yíng)方式。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)章程、業(yè)務(wù)規(guī)則應(yīng)當(dāng)依法制定，并須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)解散，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

（三）證券的登記與存管

證券登記是依法確定證券所有權(quán)歸屬的法律行為，包括確定當(dāng)事人對(duì)證券所有權(quán)的產(chǎn)生、變更和消失。投資者委托證券公司進(jìn)行證券交易，應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)開(kāi)立證券賬戶。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定以投資者本人的名義為投資者開(kāi)立證券賬戶。投資者申請(qǐng)開(kāi)立賬戶，必須持有證明中國(guó)公民身份或者中國(guó)法人資格的臺(tái)法證件。國(guó)家另有規(guī)定的除外。

證券持有人持有的證券，在上市交易時(shí)，應(yīng)當(dāng)全部存管在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)不得挪用客商的證券。

（四）證券的結(jié)算

證券結(jié)算是指證券交易成交之后對(duì)買(mǎi)賣(mài)證券雙方應(yīng)收或應(yīng)付的證券和價(jià)款進(jìn)行計(jì)算核定，并轉(zhuǎn)移證券和資金的行為。證券結(jié)算包括證券的結(jié)算和資金的結(jié)算兩個(gè)方面，在證券交易成交后，賣(mài)出方賣(mài)出的證券應(yīng)劃轉(zhuǎn)到買(mǎi)人方的賬戶上，同時(shí)將買(mǎi)入方買(mǎi)入證券而需要支付的資金劃轉(zhuǎn)到賣(mài)出方的賬戶上。對(duì)實(shí)物證券交易的結(jié)算，需要對(duì)證券進(jìn)行清點(diǎn)、鑒別，并在買(mǎi)賣(mài)雙方之間交付，對(duì)記名證券上所載持有人姓名還須進(jìn)行更改。對(duì)無(wú)紙化證券的交易結(jié)算，由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)電腦記載的有關(guān)數(shù)據(jù)資料作出更改。

證券結(jié)算有逐筆交收和凈額交收兩種方式。逐筆交收是每成交一筆證券交易，就進(jìn)行一次應(yīng)收應(yīng)付證券和資金的交收。凈額交收是由買(mǎi)賣(mài)雙方約定交收期限，到期時(shí)，對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方進(jìn)行的證券交易進(jìn)行清算，得出應(yīng)收應(yīng)付凈額，然后進(jìn)行交收。采用逐筆交收方式可防止風(fēng)險(xiǎn)積累，但過(guò)于煩瑣，一般適用于以大宗交易為主、成交筆數(shù)較少的證券市場(chǎng)。采用凈額交收方式可以簡(jiǎn)化手續(xù)，提高效率，一般適用于以小額交易為主、成交筆數(shù)多證券市場(chǎng)。

證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券交易提供凈額結(jié)算服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)要求結(jié)算參與人按照貨銀對(duì)付的原則，足額交付證券和資金，并提供交收擔(dān)保。在交收完成之前，任何人不得動(dòng)用用于交收的證券、資金和擔(dān)保物。結(jié)算參與人未按時(shí)履行交收義務(wù)的，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)有權(quán)按照業(yè)務(wù)規(guī)則處理上述財(cái)產(chǎn)。

證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)按照業(yè)務(wù)規(guī)則收取的各類(lèi)結(jié)算資金和證券，必須存放于專(zhuān)門(mén)的清算交收賬戶，只能按業(yè)務(wù)規(guī)則用于已成交的證券交易的清算交收，不得被強(qiáng)制執(zhí)行。

（五）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的管理制度

1．做好證券持有人名冊(cè)登記工作。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向證券發(fā)行人提供證券持有人名冊(cè)及其有關(guān)資料。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)證券登記結(jié)算的結(jié)果，確認(rèn)證券持有人持有證券的事實(shí)，提供證券持有人登記資料。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證證券持有人名冊(cè)和登記過(guò)戶記錄真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得隱匿、偽造、篡改或者毀損。

2．要采取措施保證業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取下列措施保證業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行：

（1）具有必備的服務(wù)設(shè)備和完善的數(shù)據(jù)安全保護(hù)措施；

（2）建立完善的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)和安全防范等管理制度；

（3）建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

3．保存原始憑證。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善保存登記、存管和結(jié)算的原始憑證及有關(guān)文件和資料。其保存期限不得少于20年。

4．設(shè)立結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，用于墊付或者彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。

證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金從證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)收人和收益中提取，并可以由結(jié)算參與人按照證券交易業(yè)務(wù)量的一定比例繳納。證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金的籌集、管理辦法，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會(huì)同國(guó)務(wù)院財(cái)政部門(mén)規(guī)定。

證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金應(yīng)當(dāng)存人指定銀行的專(zhuān)門(mén)賬戶，實(shí)行專(zhuān)項(xiàng)管理。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)以風(fēng)險(xiǎn)基金賠償后，應(yīng)當(dāng)向有關(guān)責(zé)任人追償。

四、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

（一）證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的概念和種類(lèi)

證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指為證券交易提供證券投資咨詢(xún)和資信評(píng)估的機(jī)構(gòu)，包括專(zhuān)業(yè)的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。專(zhuān)業(yè)的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)包括證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、資信評(píng)估機(jī)構(gòu)。其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)主要是指經(jīng)批準(zhǔn)可以兼營(yíng)證券投資咨詢(xún)服務(wù)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所以及律師事務(wù)所。

（二）證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其人員的資格

《證券法》規(guī)定，投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)，必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)。投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、鰣師事務(wù)所從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的審批管理辦法，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和有關(guān)主管部門(mén)制定。

投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的人員，必須具備證券專(zhuān)業(yè)知識(shí)和從事證券業(yè)務(wù)或者證券服務(wù)業(yè)務(wù)兩年以上經(jīng)驗(yàn)。認(rèn)定其證券從業(yè)資格的標(biāo)準(zhǔn)和管理辦法，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定。

（三）證券服務(wù)機(jī)構(gòu)行為規(guī)范

投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得有下列行為：

1．代理委托人從事證券投資；

2．與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失；

3．買(mǎi)賣(mài)本咨詢(xún)機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票；

4．利用傳播媒介或者通過(guò)其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息；

5．法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。

有上述所列行為之一，給投資者造成損失的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)和資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院有關(guān)主管部門(mén)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)或者收費(fèi)辦法收取服務(wù)費(fèi)用。

證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)制作、出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告或者法律意見(jiàn)書(shū)等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)所制作、出具的文件內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外。

4證券市場(chǎng)：證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行與交易提供服務(wù)的各類(lèi)機(jī)構(gòu)。中介機(jī)構(gòu)是連接證券投資人與籌資人的橋梁，是證券市場(chǎng)運(yùn)行的組織系統(tǒng)。在證券市場(chǎng)起中介作用的機(jī)構(gòu)是證券公司和其它證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，通常把兩者合稱(chēng)為證券中介機(jī)構(gòu)。證券市場(chǎng)功能的發(fā)揮，很大程度上取決于證券中介機(jī)構(gòu)的活動(dòng)。

通過(guò)它們的經(jīng)營(yíng)服務(wù)活動(dòng)，溝通了證券需求者與證券供應(yīng)者之間的聯(lián)系，不僅保證了各種證券的發(fā)行和交易，還起到維持證券市場(chǎng)秩序的作用。

證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)由證券公司和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)兩大類(lèi)構(gòu)成。證券公司是指依法設(shè)立的、可經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的、具有法人資格的金融機(jī)構(gòu)。證券公司的主要業(yè)務(wù)有代理證券發(fā)行、代理證券買(mǎi)賣(mài)、自營(yíng)性證券買(mǎi)賣(mài)以及其他咨詢(xún)業(yè)務(wù)。證券公司一般分為綜合類(lèi)證券公司和經(jīng)紀(jì)類(lèi)證券公司。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)。主要有證券登記結(jié)算公司、證券投資咨詢(xún)公司、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)、律師事務(wù)所、證券信息公司等。

在中國(guó)證券市場(chǎng)上,普遍著重關(guān)注上市公司的信息披露狀況,而對(duì)中介機(jī)構(gòu)在信息披露中所起的作用則關(guān)注不多.而在事實(shí)上,中介機(jī)構(gòu)在信息披露中所起的作用是至關(guān)重要的.由于中國(guó)證券市場(chǎng)產(chǎn)生和發(fā)展于從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌時(shí)期,其上市公司與投資者之間信息傳遞的阻隔和不對(duì)稱(chēng)就表現(xiàn)得更為明顯.因此,要充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的信息傳遞作用。